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投資分析
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藝術品投資:做足“眼”功
作者:admin    出自:中國經濟時報    發布日期:2007-05-13
理性看待高回報誘惑
  據不完全統計,2006年共有105家公司參與中國文物與藝術品拍賣,比去年增加21家;舉行拍賣專場689個,比去年增加68個;總成交額約為146億元人民幣。
  而在2003年,中國文物與藝術品拍賣的總成交額還只有25億元人民幣。根據中國收藏家協會的統計,中國收藏大軍已達7000萬人,目前還在以10%-20%的速度壯大,藝術品收藏的群眾基礎空前拓展。
  據不完全統計,目前,全國大大小小的畫廊、畫店已有10余萬家。在經濟發達地區,按照現代企業模式建立的經紀制畫廊大量涌現,它們規模較大,實力較強,僅上海地區這類畫廊就有1000多家,其中外資畫廊有100多家。全國從事藝術品拍賣的企業3000多家,專業的藝術品拍賣機構60多家,而且每年都在增加。
  中國收藏家協會副秘書長荊治中分析說,藝術品投資熱的主要原因還是越來越多的人發現其高回報率。金融證券業的平均投資回報率是15%,房地產業是21%,而藝術品收藏投資的回報率卻在30%以上。文化部中國藝術品評估委員會副主任王立軍告訴記者,好的藏品基本上是一年升值30%至50%,這刺激了手中有閑錢的人們把眼光投向這個領域。
  雖然近來社會上對中國藝術品市場存在的問題說法種種,但卻鮮見懷疑其市場前景的言論。業內人士指出,中國藝術品市場一直處于上升狀態和整個國際藝術品市場的大氣氛是有關的。從2005年中期至2006年中期,梅摩指數(MeiMoses)的一年期回報率超過22%,漲幅在歷史上僅次于1999年和1987-1990年的藝術品泡沫時期,明顯超過同期標準普爾500指數8.3%的增長。這是藝術品第一次在最近五年的年回報率(11.3%)和最近十年的年回報率(8.5%)方面超過股票(分別為2.5%和8.3%)。
  藝術品拍賣還只是藝術品交易的方式之一,在民間,越來越多的收藏愛好者和藝術品商人,除了通過傳統人脈關系來買賣,還通過現代網絡進行藝術品交易。一位藝術網站的負責人向記者透露,去年該網站的交易平臺上網絡畫廊達到了400多家,他本人也經營一個網絡畫廊,去年他賬戶上的"流水"達到了900多萬元。
  藝術品市場主要的板塊是中國書畫,民間書畫交易最發達的地區要數山東。"做字畫生意在山東,好比上海人炒股一樣普遍,以前賣菜的都來賣字畫了。"山東青州一位畫廊老板這樣說道。他分析說,一是由于山東一直有書畫收藏的傳統,二是字畫生意的利潤遠高于股票和房地產,而且風險也相對可控制。據了解,2004年起,山東的畫廊產業進入全面擴張的繁榮期,煙臺、濰坊、淄博等傳統藝術市場培育較好的地區畫廊數量遞增到200至300家。
  在對藝術品投資一片看好的同時,另一種聲音也一直存在。"藝術品生意雖然利潤豐厚,但相對股票來說,流通性要差一些,而且換手周期難于掌握,買了一幅升值潛力高的藝術品要通過拍賣會或者私下成交,如果沒有業內人脈資源,很有可能難于出手,或者不能得到應有的價格和利潤。股票就簡單多了,一個賬號一個電話,隨時可兌現。何況藝術品還有保存的安全問題。"一位同時經營股票和字畫的人士這樣分析道。
  書畫投資謹慎看"名頭"
  在中國書畫藝術品投資中,名家作品總是投資者爭奪的對象。除了古代書畫外,近現代和當代書畫家的作品也是這樣。有名頭的古書畫真跡,不但升值率高,而且隨著時間的推移,數量的減少,還會不斷加大升值力度。而一些沒有名頭的或是"小名頭"的古書畫,即使年份較早,也沒有太大的升值可能。
  專家指出,名頭雖然很重要,但具體情況還要具體對待。比如:
  當代著名書畫家的作品,有些是能夠升值的,有些則不一定能升值。這里面有幾個原因:有的書畫家活著的時候,作品不值錢,窮困潦倒一生,像四川的陳子莊,逝世后作品的藝術性才被人們所識得,被稱為"東方的畢加索",于是畫價猛漲。
  而有的所謂"名家"、"大師"不過是自欺欺人,他們之中,有的通過新聞媒介的"關系",自吹自擂;有的則通過畫廊的高額標價來欺世盜名;有的在拍賣會上通過海外渠道哄炒,蒙人耳目。
  所以,購買哪一位畫家的作品,以后會有較高的升值可能,還要有一定的預見性。名家作品的升值,除了名氣大小之外,也要看作品本身的藝術價值。
  一般說,作品首先要是真品,不能有半點疑惑或爭議,要有畫家突出的個性和典型的風貌,開門見山。二是作品要是畫家的鼎力精心之作,而不是一般的"應酬"之作,大畫家的"應酬之作"是不會具有太大升值可能的。三是畫作的品相要好,要干凈無污漬和破損。具備這幾個要素的名家之作,升值潛力是巨大的。
  所以,若花4000元買一幅名家的應酬之作,過幾年只可能升到4100元、4200元,而用4萬元買一幅同一人的精品畫作,過幾年,可能漲至8萬或10萬,回報率是不一樣的,可謂一分價錢一分貨,這是一條根本的規律。
  初涉書畫市場,不要急于動用資金購買。首先應選購一些容易入門的工具書與專業刊物,了解書畫的一般知識。其次,必須進行實地考察。收藏家有句名言:眼光就是金錢。現在博物館、展覽館、紀念館經常有精品展示,可留意報上信息。在此基礎上,如果已具備一定的眼力與實力,才可著手開始收藏。最初的投資計劃可從幾百元幾千元的作品上手,或可從現當代名家的字畫開始投資。書畫投資的最大風險是買進贗品,所以,不要急于求成。如想少走彎路少付學費,就應該多向資深鑒賞家咨詢,要貨比三家,不要自以為是。對同位作者的作品要善于比較,分出哪些是應付之作,哪些是上乘之作。對書畫家的基本技法、章法、構圖、線條特性、墨色運用、常用印鑒、裝裱特點等都要細致觀察,做到爛熟于心。偶遇精品之作,即使高于市場價很多,只要看準,亦應果斷買進,以后會有意想不到的收益。
  當然,影響藝術品市場價格升跌的因素,除了該作品本身的藝術價值與市場價值的平衡關系外,還有市場供求關系。藝術品越精湛,吸引力越大,作品的不可取代性越高,藝術品的數量存世越少,則市場價格通常越高越穩,這是不爭的定律。收藏初始常有這樣的誤區,認為應當收藏一些年輕有潛力作者的書畫作品,而結果是這些作品升值有限,對此類作品有時甚至虧本也應賣出,以免投資失敗。建議寧可收藏那些已有相當聲望且具有相當實力的中青年書畫家作品,目前價格在四五千至二萬元左右。有了一段時期的收藏經驗后,應做合理調整,剔除差的,保留好的。學會以藏養藏,要常換常新,去粗存精,去偽存真,這樣鑒賞的眼光提高了,收藏品的層次也提高了。
  投資當代藝術需要"國際化"眼光
  近年來,當代藝術成為藝術品市場的"黑馬"。2004年,張曉剛于1998年創作的《大家庭系列:同志NO.120》以超出估價兩倍的97.92萬美元(約人民幣810萬元)落槌,成為全場明星。而送拍的近150件中國當代藝術作品中,僅有8件流拍,逾90%的成交記錄給中國當代藝術第一次集體向國際市場探路照亮了明燈。
  中國美術學院張浩教授告訴記者,目前藝術品市場說的當代藝術是個既廣義又狹義的概念,主要是指油畫版畫裝置影像等西方藝術形式的中國作品。
  因為當代藝術大多是以西方藝術形式表現,因此長期以來,對于大多數中國藝術投資者來說是陌生的。
  一位十年前就從事當代藝術創作的藝術家指出,當代藝術能迅速火起來和具有西方文化背景的大資金進入有關。
  他分析說,當代藝術是在中國市場經濟已經基本成熟的時候進入市場的。之前幾乎是一片空白,在1990年代到21世紀初的許多年內,從事當代藝術的藝術家主要靠基金贊助創作和生活,一些藝術家還同時策劃一些國外影像展或是當代藝術活動換來美金為生,偶爾在國內說服一些企業家來贊助展覽。
  他還說,當代藝術是一個完全市場化的市場,是官方美術機構(如美協)無法染指的市場,可以完全依照資本市場的模式來運作,顧問機構相當專業,而且他們也曾都是畫廊的職業經理人,有著豐富的經驗和很好營銷業績。投資人和他們合作信用成本很低。而當代水墨畫領域則是另一番景象,美協、美術學院、研究院、官方半官方的機構都會介入這個市場,專家無數,寫評論文章基本只要給錢就行,最后誰都是大家,到底聽誰的,投資人無所適從。當代藝術的門檻相對較高,尤其是油畫領域,沒有系統專業的學院教育是不可能做到畫面和語言的完善的。而水墨在中國幾乎是群眾性技術,誰都可以拿起毛筆畫一些,許多老干部也畫得不錯,因此從業者的混亂淹沒了真正專業者,又加上專業咨詢機構混亂,令投資者眼花繚亂。
  "投資當代藝術品必須有國際化的文化知識背景和眼光。山東畫廊老板看懂張曉剛需要時間。當然,他也許永遠不愿看懂張曉剛。"他笑道。
  上海香格納畫廊的主持人勞倫斯認為,"紐約蘇富比是一塊試金石,想要進入國際性的藝術品拍賣市場,必須有國際性的藝術作品。在過去幾年里,趙無極、朱銘和朱德群等近現代藝術大家的作品在港臺地區拍賣市場上價格一直比張曉剛、方力鈞等人的畫作高,但這并不表示他們在國際市場中就比晚輩們的作品更有說服力。
  在勞倫斯的定義中,藝術家旅居海外并不代表他們的作品就具有真正的國際化。藝術作品關注的題材、反映的社會內容和藝術家的視野,都影響著作品的國際化程度。他說:"1995年前,很少有國外博物館和國外策展人來中國尋找藝術品。那時,旅居海外的藝術家比本土藝術家有更多參加國際性展覽的機會。自然,他們也就能博得更多的國際關注。"
  翁菱也許是最早開始關注中國當代藝術家海外市場的本土畫廊主持人之一。在她的印象中,到中國來尋找當代藝術作品的國外博物館和收藏機構從1997年開始越來越多了:"現在中國本土藝術家也能和旅外藝術家一樣,獲得許多參加國際性展覽的機會。國外關注中國本土當代藝術家的收藏者和機構越來越多。就目前的國際藝術品市場而言,中國藝術家露面的機會均等了,收藏者對藝術本身的關注就更重要了。"
  未來投資還要靠"掌眼人"
  隨著藝術品市場的發展,藝術品投資領域里的重要角色"掌眼人"也逐漸受到投資者的重視。據了解,目前國家勞動和社會保障部也把藝術經紀人培訓項目納入了正規培訓體系。
  藝術經紀人主要工作是發現推薦尚未嶄露頭角的藝術新銳,利用各種媒介的力量,發掘古舊的藝術作品并賦予它們全新的價值,為買家推薦藝術家與作品,為賣家尋找合適的買主。
  上海市書法協會秘書長、拍賣師戴小京分析認為,由于國內投資渠道相對較窄,而且社會富裕起來的時間還不夠長,人們所受的藝術教育比較薄弱,大多數人購買藝術品只是出于投資考慮,收藏和愛好的需求比較少。這就造成一種怪現象:一方面藝術品市場火爆異常,另一方面又存在著太多的"藝盲",大多數投資者需要接受專業人士指導。
  近年來,藝術經紀人越來越職業化。四五年前,在年交易額達200億人民幣的藝術品交易市場上,藝術經紀人大多由一些策展人、藝術院校的師生,甚至只是對藝術有研究的發燒友兼任。他們代表有資金而無藝術眼光的投資者參加各種藝術拍賣會,酬金大約是成交價的5%至10%。
  那么什么樣的人才是投資者需要的一個優秀的藝術經紀人呢?業內人士指出,首先需要豐富的知識背景和經驗。知識包括藝術史,中國畫(油畫)筆墨技法,主要畫家介紹,不同風格、不同流派作品的特征認識等等。經驗則指大量近現代、古代繪畫作品的分析、鑒賞經歷,大量假劣書畫的辯偽經歷。這些知識與經驗的獲得可能需要很多年的積累。無可比擬的人脈資源是成為藝術經紀人的必要條件,這既包括對藝術品作者熟悉,也包括對市場潛在買家的熟知與掌握,同時包括對各式各樣交易中間體的認識。另外,對于當代藝術市場的敏銳嗅覺不可或缺,市場風向轉變很快,掌握和預見這種風向能夠為藝術品投資者提供更好的服務。(記者 傅旭明)
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